文|股市复盘君

$寿仙谷$ （603896）

公司是一家专业从事灵芝，铁皮石斛等名贵中药材的品种选育，栽培，加工和销售的高新技术企业。目前公司已形成“以中药饮片为主，保健食品为辅”，“中药饮片以灵芝孢子粉（破壁），鲜铁皮石斛为主，其他中药饮片为辅”的产品格局。

公司在行业内具有较高的知名度和品牌影响力，先后被中国食用菌协会评为“全国食用菌行业十大龙头企业”，被浙江省中药材产业协会聘为第四届理事会会长单位。

“寿仙谷”商标被中华人民共和国商务部认定为“中华老字号”，被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”，被浙江省工商行政管理局认定为“浙江省著名商标”，“武义寿仙谷中药炮制技艺”被列入第四批国家级非物质文化遗产名录。

为什么寿仙谷能得到那么多的称号，我们来看看它的产品就知道了。

铁皮石斛的功效与作用：

1、滋养阴津，增强体质：石斛内含有丰富的多糖类物质。实验证明石斛多糖具有增强免疫功能的作用，可增强腹腔巨噬细胞对鸡红细胞的吞噬能力。

2、补益脾胃，护肝利胆：石斛对脾胃病中常见的致病菌—幽门螺杆菌有较好的抑制作用，有助于治疗萎缩性胃炎，浅表性胃炎、十二指肠溃疡等幽门螺杆菌阳性的病症，同时，口服石斛煎液能够促进胃液的分泌，增强胃的排空能力，帮助消化。

若是出现肠胃问题，可以服用一些石斛或者是将石斛做成食疗的方式食用。对于便秘，石斛也是有很强的缓解作用的。

3、强筋壮骨，促进循环：石斛能够滋养阴液，阴液能够润滑关节，从而达到强筋健骨、流利关节、增强抗风湿的效果。此外，能够显著改善血淤症状，降低血胆固醇和甘油三脂，提高高密度脂蛋白胆固醇水平，可以治疗心脑血管疾病。

4、降低血糖：石斛功能养阴`清热润燥，自古以来就是治疗糖尿病的专用药。临床研究表明，石斛不仅可以增强胰岛素活性，同时能显著降低血糖水平，使血糖恢复正常。

石斛：主要功效为生津养胃、滋阴清热，辅助治疗癌症、胃病、糖尿病，理论全部患者约3亿，按照每人每天服用5克计算，约547500吨，按照每亩产量300公斤算，约182万亩。估计目前全部种植面积不到20%，还有很大的发展空间。分布主要在中国中南部省份，浙江省约2万亩，云南4万，广东4万，粗略预计全国20万亩。

灵芝的功效与作用:

石斛我没吃过，灵芝我吃过，2年前一次偶然的机会一位朋友拿了点灵芝给我，我放来煲汤了，真是好东西 。

目前灵芝根据招股书浙江省约5000亩，产值占全国30%，种植分布广泛，北至大兴安岭。种植端行业集中度很低，公司石斛种植1300亩，灵芝200亩。

某网站可以看到，价格是贵了点，但是销量怎么样呢， 看看营收就知道了，收入与利润都在不断的增长，很漂亮的财务报表。

销量越来越好，证明有钱人开始注重养生越来越多，茅台都那么多人喝，这产品吃了能变年轻美丽、对身体又好，比如：灵芝在我国有2000多年的食用、药用历史，药王孙思邈一生都在搜寻珍贵灵芝，并且长期服用灵芝，活到101岁无疾而终，他用自己的一生见证了灵芝延年益寿的功效。

公司灵芝孢子粉破壁技术业内领先，主要消费群体主要为亚健康及三高人群、中老年及体弱多病者、肿瘤癌症等患者。目前按保健需求单疗程测算仅对应不到7万消费者，仍处于低位。灵芝孢子粉（破壁）日服用金额30元，低于虫草燕窝等同类高档滋补品，未来发展空间广阔。铁皮石斛类产品进入壁垒高，公司具有明显的区域优势及育种优势，浙江省产值约占全国的70%。

公司选育出的品种适合于浙江省栽培,具有“高成活率、强抗逆、高产量”的特点，使得公司在行业竞争中处于有利地位。目前公司主打“无糖型”产品市场，价格适中，即可自用保健又可作礼品馈赠，未来有望立足浙江，辐射全国。

我相信寿仙谷的销量会越来越好，这点钱对有钱人来说都是小钱。我这种小老百姓只能靠好心朋友送点，自己还达不到真正的有钱人级别！　　

公司的竞争力怎么样？

公司深耕全产业链发展模式，自主育种是公司的核心竞争力之一，凭借高新育种技术，从源头上严格把控产品质量；公司已在白姆乡(GAP)和俞源乡建立了1300多亩中药材标准化种植基地，并采用创新的仿野生有机栽培模式；在灵芝孢子粉的破壁、中药饮片炮制及药材有效成份的提取加工方面，公司拥有领先的技术水准。

从公司品牌竞争力来看，在行业整体区域性品牌为主的情况下，公司具有较强的品牌力。产品定位高端，单位功效价格具有优势。(有很深的护城河）

公司产品价格处于高端，主要是有效成分、含量高。主要体现在同质量级别的价格较市场便宜，按照每日服用金额，公司比较便宜。需求的价格弹性不大，即涨价对销量影响不大。公司大部分产品一直价格变化不大。

对于销售方面，是公司增长的主要动力。 公司经销占60%，直销占40%。直营店主要布局在江浙沪一带，江浙沪的文化氛围对石斛认可度较高，在市场热度不足的地区，短期不会开直营店。主要销售渠道以药店、超市为主，医院端占比很小。

未来计划在全国范围内成立几个大区，同时重视线上销售，目前互联网端增速较快，京东上面寿仙谷有店面，大家可以去看看。在市场宣传推广方面，未来随着保健品批文落地，将会加大广告宣传力度，增强品牌知名度。

声明：本文所提及个股只做研究分析，不可以视为任何买卖建议，据此操作盈亏自负，与作者和供职公司无关。